海保增多多9号增额终身寿险IRR怎么算？看现金价值反推，别被递增2%带偏

增多多9号的IRR，不是拿「保额每年涨2%」来算，而是拿你交的钱、和每一年能取回的现金价值，反推出的真实年化复利。学会看IRR，你就不会被「2%递增」这种话术带偏。

海保人寿增多多9号增额终身寿险，固收型增额终身寿，长期IRR约1.97%、第4年回本。这篇把IRR到底怎么算、怎么看讲明白。

先分清：「递增2%」≠「收益2%」

买增额寿，销售最爱说「保额每年按2%递增」。这句话本身没错，但它不是你的收益率。增多多9号合同里的「有效保额＝基本保额×(1+2%)^(n-1)」，说的是保额这个基数每年涨2%，而你的钱看的是「现金价值」——那才是退保、减保能拿到手的真金白银。

打个比方：保额像「账面分数」，现金价值像「能取的钱」。分数每年涨2%，不代表能取的钱也每年涨2%。真正衡量收益的，是把你交进去的钱、和你能拿出来的钱放在同一时间轴上算出来的IRR。

IRR怎么算：一句话版

IRR（内部收益率）的专业定义是「让现金流净现值为零的折现率」，听着绕。翻译成人话：你今年交10万、明年交10万、后年交10万，这些钱在不同年份交、价值不同，IRR就是把这些错开的钱，折算成「相当于每年固定多高的复利率」。

以增多多9号为例，35岁男、3年交、年交10万（总保费30万），把现金流列出来：

数据来源：海保人寿（国家金融监督管理总局备案）产品公开资料，为测算值。

你不需要自己手算IRR——Excel里一个IRR函数就出来，保险顾问的测算表里也都有。你要做的不是会算，而是会看：拿到一款增额寿，直接问「第10年、第20年、第30年IRR各是多少」，别只盯着「保额每年涨多少」。

会看IRR，才能躲开三个坑

坑一：拿「递增2%」当收益。递增是保额，不是现金价值收益，看IRR才准。

坑二：只看「某一年」的IRR。IRR随年份变化，第10年和第30年差很多，要看你打算持有到哪一年。

坑三：拿不同缴费期、不同年龄的IRR直接比。缴费期、年龄、性别不同，IRR都不同，对比要同一口径。

把这三条记住，你就能一眼看穿大多数增额寿的「收益话术」。增多多9号长期IRR约1.97%，就是同一口径下算出来、货真价实的数字。想对着完整年度现价表深挖，可看前置综述：增多多9号增额终身寿险全面测评。

常见问题

增多多9号的IRR怎么算？

把你交的保费、和每一年能取回的现金价值列成现金流，用Excel的IRR函数反推；保险顾问的测算表里通常已算好，你要做的是看懂并追问各年份IRR。

「保额递增2%」就是收益率吗？

不是。「递增2%」是保额基数的增长，你的实际收益看现金价值，用IRR衡量才准。

IRR为什么要看多个年份？

IRR随持有年限变化，第10年1.80%、第30年1.93%，越久越高，要看你打算持有到哪一年。

对比增额寿IRR要注意什么？

要同一口径：同样的缴费期、年龄、性别、持有年限，否则数字不可比。

增多多9号长期IRR是多少？

长期约1.97%，第10年1.80%、第20年1.90%、第30年1.93%、第40年1.95%。

增多多9号第几年回本？

第4年回本。35岁男3年交年交10万，第4年现金价值约30.76万，超过30万总保费。

测评主体：盛世创富保险经纪有限公司（持牌保险中介）；承保公司：海保人寿保险股份有限公司。本文由李科睿撰写，执业证编号：26049000000080062018000469。

数据来源：海保人寿（国家金融监督管理总局备案）产品公开资料。免责声明：本文仅供参考，不构成投保建议或收益承诺；文中IRR、现金价值均为测算值，具体以投保时系统实际测算为准。